عند اختيار صناديق استثمارية من نفس الفئة، يُفضل اختيار تلك ذات الرسوم الأقل

كلما زادت نسبة الرسوم السنوية بمقدار 1%، فإن المبلغ الذي يحصل عليه المستثمر بعد 20 عامًا يقل بنسبة 18% تقريبًا، وبعد 30 عامًا يقل بنسبة 26% تقريبًا. لذا فإن اختيار صندوق ذي رسوم أقل ضمن نفس الفئة هو الشيء الوحيد الذي يمكن التأكد منه مسبقًا.

التكلفة

لا تُدفع أي تكاليف مباشرة؛ لكن قبل الشراء، يجب التحقق من مجموع الرسوم الثلاث: رسوم الإدارة، ورسوم الحفظ، ورسوم التوزيع.

الفائدة

تؤدي الفروقات في الرسوم إلى استنزاف رأس المال تدريجيًا عبر الفائدة المركبة؛ أي أن النسبة المقتطعة سنويًا تتراكم مع الوقت. فإذا زادت الرسوم السنوية بمقدار 1%، فإن القيمة النهائية للحساب بعد 20 عامًا تنخفض بنسبة 0.99^20 تقريبًا، أي 18.2%، وبعد 30 عامًا تنخفض بنسبة 26% تقريبًا. ومنذ عام 2023، بدأت الصين في تطبيق إصلاحات على رسوم صناديق الاستثمار العامة، حيث خفضت الحد الأقصى للرسوم في صناديق الأسهم المدارة بنشاط إلى 1.2% لرسوم الإدارة و0.2% لرسوم الحفظ، وقد قامت 136 شركة إدارة صناديق بخفض هذه الرسوم في منتجاتها القديمة لتتوافق مع هذا الحد.

ملاحظات

هذه الحسابات تستند إلى المعادلات الرياضية فقط، وتفترض أن كلا الصندوقين يحققان نفس العائد قبل خصم الرسوم؛ لذا يجب أخذ رسوم الاكتتاب والاسترداد ورسوم التوزيع الخاصة بالفئات من النوع C في الاعتبار أيضًا. ولا تُعد هذه المعلومات نصيحة استثمارية.

المصادر · 3

1. 中国证监会 (2023). 证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问. csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7418692/content.shtml
2. 厦门证监局 (2024). 「新注册的主动权益类基金统一执行"管理费率不超过1.2%、托管费率不超过0.2%"的上限标准」. csrc.gov.cn/xiamen/c105636/c7511608/content.s…
3. Fama EF, French KR (2010). 见第 11 条. doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01598.x