Đừng dồn tiền vào một cổ phiếu, một nền tảng, một căn nhà

Mấy thứ chỉ cần không hoàn toàn cùng lên, cùng xuống, chia tiền ra để thì mức lời trung bình không đổi, nhưng tài khoản dao động ít hơn. Ngược lại, dồn hết tiền vào một cổ phiếu, một nền tảng, một căn nhà, nó gặp chuyện là bạn gặp chuyện toàn bộ.

Chi phí

Không tốn tiền. Khó là phải chấp nhận một điều: bạn sẽ không đặt trúng đúng cái lời nhất.

Lợi ích

Chỉ cần mấy tài sản không hoàn toàn cùng lên cùng xuống, chia tiền ra để thì lợi nhuận kỳ vọng (mức lời trung bình) không đổi, nhưng biến động (tài khoản lên xuống) nhỏ hơn. Đây là kết luận cơ bản về chọn danh mục do Markowitz đưa ra năm 1952, mấy chục năm nay vẫn dùng. Nói ngược lại, dồn hết tiền vào một cổ phiếu hay một nền tảng thì phương sai của nó chính là toàn bộ phương sai của bạn, nó lên xuống bao nhiêu bạn lên xuống bấy nhiêu. Lúc có chuyện thì không có gì phòng hộ, cũng không có tài sản nào khác giúp bạn bù lại

Ghi chú

Xếp mức B vì bài kinh điển này là suy luận toán học thuần tuý, không tính ra con số thực tế "phân tán thì bớt lỗ bao nhiêu". Phân tán chỉ giúp tài khoản lên xuống ít hơn, không bảo đảm bạn không lỗ. Mua quỹ chỉ số rộng (xem chương này mục 17) bản thân nó đã là một cách phân tán đỡ tốn công. Không phải lời khuyên đầu tư.

Nguồn · 1

1. Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x