Не стоит вкладывать все средства в одну акцию, одну платформу или одну квартиру

Если несколько активов не растут и не падают одновременно, то при разделении средств средний доход остаётся прежним, а колебания счёта становятся меньше. Напротив, если всё вложить в одну акцию, платформу или квартиру, то любая неудача с ними означает полную потерю всех средств.

Стоимость

Бесплатно. Сложнее всего — смириться с тем, что вы не сможете угадать именно тот вариант, который принесёт максимальную прибыль.

Эффект

При условии, что несколько активов не демонстрируют одинаковую динамику, разделение средств не меняет ожидаемую прибыль, но значительно снижает волатильность счёта. Это основной вывод теории портфельных инвестиций, предложенный Марковицем в 1952 году и используемый до сих пор. Если же всё вложить в один актив, его дисперсия становится полной дисперсией портфеля, то есть любые изменения цены напрямую влияют на ваш счёт. В случае неудачи никакая другая инвестиция не сможет компенсировать потери.

Примечания

Уровень B присвоен, так как в упомянутой классической работе приводится лишь математическое обоснование, без расчёта конкретной суммы экономии от диверсификации. Диверсификация лишь уменьшает колебания счёта, но не гарантирует отсутствие убытков. Покупка широких индексных фондов (см. пункт 17 этого раздела) — самый простой способ диверсификации. Данная информация не является инвестиционной рекомендацией.

Источники · 1

1. Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x